24/7

Экономическая грамотность

​​Чем отличается вклад от депозита?

Слова вклад и депозит знакомы многим. В современной экономической жизни сфера употребления этих понятий довольно широка.

Вклад – русское слово, которое обозначает ресурсы, применяющиеся человеком для достижения цели, нечто ценное, что вносится кем-либо в общее дело. Вкладчик может преследовать разные экономические цели : получение дохода, права на участие в управлении, хорошей репутации и широкой известности среди предпринимателей и потребителей и др. Вкладом называют денежный взнос в благотворительный фонд, благотворительную помощь, пожертвования. В финансовой сфере употребляется понятие «вклад учредителей ООО в уставной капитал». Вклад может быть денежным, в форме материальных ценностей, а также трудовым в виде выполненных работ, включая интеллектуальную деятельность. Вклады бывают возвратными и безвозвратными.

Слово депозит происходит от латинского depositum, что означает «залог» или «вещь, отданная на хранение». В словарях слово «депозит» определяется как материальная ценность, вложенная куда-либо и подлежащая возврату. История возникновения депозитов уходит своими корнями во времена Древней Эллады. Тогда в храмах начали скапливаться большие суммы доходов от аренды земли и приношений прихожан. Жрецы, желая приумножить эти средства, стали вкладывать их в различные прибыльные предприятия.

Важнейшее назначение депозита — сохранность. Надёжное хранение может потребоваться для денег и драгоценностей, пакета ценных бумаг, каких-либо важных документов, например, о праве собственности на дорогостоящие активы, для дорогих коллекций редких вещей.

Депозитом называют взносы в административные, судебные органы (например, в качестве обеспечения иска или задатка для участия в тендере), взносы в таможенные учреждения в качестве обеспечения сборов и пошлин, запись в банковской книге, которая подтверждает требования банка к клиенту. Другие примеры употребления термина «депозит»: депозит продавцу за покупаемую квартиру (задаток); депозит нотариуса — деньги, ценные бумаги, переданные должником для возврата кредитору; депозит отеля – сумма, которую гостиница берёт на время проживания клиента в качестве гарантии того, что клиент ничего не украдёт и не сломает; депозит в казино при онлайн-игре в покер и т.д.

Вопрос о том, различаются ли понятия вклад и депозит, возникает при обращении в кредитные организации, прежде всего в банки. Понятие вклад в банковской сфере употребляется в основном на постсоветском пространстве, где длительное время был широко распространён русский язык. На Западе понятие банковский вклад полностью заменено термином депозит.

Банковские работники слово вклад употребляют применительно к средствам физических лиц, а депозит — в отношении юридических лиц (ООО, ЗАО, ОАО), а также фондов и государственных учреждений. Говоря о физическом лице, служащие банка могут употреблять и слово депозит, но по отношению к юридическим лицам слово вклад ими никогда не применяется. Таким образом, в банковской среде принято говорить: «вклад физического лица», «депозит физического лица», «депозит юридического лица».

В российском законодательстве понятия банковского вклада и депозита не различаются. Банковские депозиты и вклады — это виды хранения и инструменты для инвестирования средств. В Федеральном Законе РФ «О банках и банковской деятельности» дано следующее определение вклада: «Вклад — денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода». Из этого определения следует, что банковский вклад — понятие, относящееся только к денежным средствам. Депозитом в банке могут быть как деньги, так и ценные бумаги (облигации, акции, сертификаты), а также монеты, драгоценные металлы. Таким образом, можно сделать вывод, что банковский вклад представляет собой один из видов банковского депозита. Каждый банковский вклад можно назвать депозитом, но не каждый депозит — это именно вклад. По степени распространения большинство депозитов в России — это вклады.

Слово депозит подразумевает более широкий перечень переданных банку продуктов, чем слово вклад. В этом состоит первое различие этих понятий. Второе различие заключается в цели открытия в банке депозита и вклада. Главная цель депозита — сохранность ценностей, ответственное хранение. Вклад же открывают с целью сохранения денег от обесценения и получения дохода. Третье различие: на сумму вклада банк начисляет определенный процент, а депозит не всегда предполагает выплату процентов (например, при хранении в депозитарии ценных бумаг).

Читать далее ...

​​Как работают негосударственные пенсионные фонды?

Негосударственное пенсионное страхование — дополнение к государственному пенсионному страхованию, разновидность накопительного страхования. Оно даёт возможность одновременно и защититься от последствий возможной потери трудоспособности и с выгодой копить деньги. В Западной Европе, США и Японии полисы накопительного страхования жизни есть у почти 90% населения. В России негосударственные пенсионные фонды (НПФ) появились после подписания 16 сентября 1992 г. Президентом РФ Указа «О негосударственных пенсионных фондах».

Минфин и Центробанк в настоящее время приступили к разработке новой модели пенсионной системы России. Главное отличие этой модели — концепция индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Пенсионный капитал гражданина, согласно новым положениям, должен формироваться из двух частей: обязательных страховых взносов в Пенсионный фонд России и добровольных отчислений в негосударственные пенсионные фонды. Гражданин ежемесячно будет иметь право направлять в свой пенсионный капитал от 0 до 6% дохода. Эти средства не будут облагаться налогом, а их сохранность гарантирует Агентство по страхованию вкладов. В связи этим изменением в пенсионной системе большинству россиян становится очень важно знать, что представляют собой негосударственные пенсионные фонды и как они работают.

НПФ — это некоммерческие финансовые организации, которые занимаются тремя видами деятельности: негосударственным пенсионным обеспечением участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; обязательным пенсионным страхованием в качестве страховщика по и договорам об обязательном пенсионном страховании; профессиональным пенсионным страхованием работников вредных производств. Деятельность НПФ подлежит обязательному лицензированию.

Средства вкладчика в НПФ законодательно и технологически отделены от средств для уставной деятельности фонда. Это гарантирует получение негосударственной пенсии в случае банкротства избранного НПФ.

При обращении в НПФ его специалисты могут сразу рассчитать размер негосударственной пенсии исходя из предполагаемых взносов, или рассчитать, какого размера взносы и как долго нужно вносить, чтобы получать в будущем желаемую пенсию.

Вкладчиком НПФ может быть как сам человек в свою пользу или в пользу третьего лица, так и организация-работодатель, которая перечисляет пенсионные взносы в пользу своих работников.

НПФ накапливает пенсионные взносы, инвестирует их и начисляет на них инвестиционный доход (обычно один раз в год). В результате этого увеличивается сумма на пенсионном счёте. Заниматься инвестированием НПФ может самостоятельно или через управляющие компании. Фонд, как правило, привлекает несколько управляющих компаний, у каждой из которых своя стратегия и свои преимущества. У каждого НПФ есть инвестиционный портфель – несколько выбранных фондом направлений для инвестиций. Инвестировать средства фонд должен в надёжные активы с минимальным риском - государственные ценные бумаги, включая бумаги иностранных государств, банковские депозиты, недвижимость, драгоценные металлы и т.п. Если НПФ покупает корпоративные ценные бумаги, то это должны быть так называемые «голубые фишки», которые выпускают хорошо зарекомендовавшие себя на фондовом рынке компании. Есть строгие требования к доле определённых активов в инвестиционном портфеле НПФ. Планируется, что с 1 июля 2018 года максимальная доля, которую фонды смогут вкладывать в банки, снизится с 40 до 25%. А в 2019 году предполагается запретить для вложений пенсионных денег ипотечные сертификаты участия. С другой стороны, Центробанк разрешил НПФ и управляющим компаниям делать отличающиеся высоким риском вложения в размере не более 5% средств в акции российских акционерных обществ, допущенных к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Каждый НПФ разрабатывает свои схемы пенсионного страхования и пенсионного обеспечения. Они детально описаны в Правилах НПФ. Большинство НПФ имеют несколько разных схем (программ). Чтобы определиться с пенсионной программой, нужно с учётом своих финансовых возможностей решить для себя: какую сумму дополнительно к государственной пенсии вы хотели бы получать; какими должны быть сроки выплаты будущей негосударственной пенсии; хотите ли вы получить всю сумму пенсионных накоплений единовременно по окончании срока действия договора с НПФ или же по частям в течение определенного периода времени, например до конца жизни; с какой периодичностью вам удобно отчислять средства — ежемесячно, ежеквартально, единовременно. После выбора пенсионной программы можно заключить с НПФ договор. Каждый фонд имеет свои типовые формы договоров, которые разработаны в соответствии с Уставом фонда и его Правилами.

Основания для получения негосударственной пенсии НПФ совпадают с теми, которые дают право на государственную пенсию – достижение пенсионного возраста, получение инвалидности и др. Если пенсионер по какой-либо причине уедет из Российской Федерации в другую страну, пенсию НПФ он получит и при смене гражданства и при изменении места жительства. Но при этом надо будет ежегодно подтверждать стандартным свидетельством тот факт, что он жив и ныне здравствует. Пенсионер по своему желанию может назначить наследника на случай собственной смерти. Чтобы начать получать негосударственную пенсию, следует обратиться с заявлением в фонд и получить пенсионную книжку. Пенсионные выплаты обычно идут через банк.

Деятельность НПФ регулируется федеральными законами № 7-ФЗ от 12.01.1996 г. «О некоммерческих организациях» и № 75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 03.07.2016).

НПФ управляет Совет Фонда, который формируется в соответствии с Уставом. Совет разрабатывает и утверждает Правила ведения деятельности фонда. Их регистрируют соответствующие контролирующие органы. НПФ находятся под контролем органов государственной власти. Ежедневно фонд предоставляет сведения о своей деятельности специально созданному депозитарию. Он ведёт вневедомственный контроль за соблюдением законодательства в отношении инвестиционного портфеля. Ежеквартально фонд обязан отчитываться перед Банком России и Пенсионным фондом РФ. Деятельность НПФ ежегодно контролируют Федеральная налоговая служба и Счётная палата. Отчётность фонда в обязательном порядке проверяется аудиторами и актуариями. Первые выявляют, не скрыл ли фонд дополнительные доходы вместо того, чтобы выплатить их пенсионерам. Заключения актуариев помогают убедиться в том, что фонд выполняет взятые на себя обязательства, а расчёт пенсионных планов обоснован.

Все НПФ в соответствии с Уставом: ведут пенсионные счета участников негосударственного пенсионного обеспечения; информируют вкладчиков, участников и застрахованных лиц о состоянии их счетов; формируют, размещают и инвестируют пенсионные средства; обеспечивают сохранность пенсионных средств, включая те, которыми по договору доверительного управления распоряжается управляющая компания; назначают и выплачивают негосударственные пенсии.

Никакие третьи лица, включая государство, не вправе ни при каких обстоятельствах присвоить себе пенсионные накопления НПФ.

С 2015 г. в России заработала созданная Банком России система гарантирования прав застрахованных лиц. В 2013 г. НПФ, участвующие в обязательном пенсионном страховании, преобразовались в акционерные общества. В течение 2014 - 2015 гг. Банк России проводил жёсткие проверки деятельности НПФ. Фонды прошли аккредитацию. У НПФ, которые не акционировались и не попали в систему Агентства по страхованию вкладов были аннулированы лицензии. Они передали пенсионные накопления в Пенсионный фонд РФ.

В настоящее время в России наблюдается тенденция к укрупнению НПФ. После акционирования процедуры объединения и купли–продажи фондов стали значительно легче. Это способствует продолжению объединения фондов в пенсионные группы, их слияния, сокращения общего числа НПФ. Также пенсионные фонды получают институт полноценного риск-менеджмента. С 1 января 2017 года НПФ обязали сдавать отчётность в соответствии с новым планом счетов и отраслевыми стандартами бухгалтерского учёта. Чтобы перейти на новую отчётность, фонды начали активно работать с разработчиками программного обеспечения. После 2019 г. НПФ смогут выплачивать дивиденды, в связи с чем они стали предлагать свои акции широкому кругу инвесторов.

Читать далее ...

​​Как выбирать НПФ, чтобы деньги не пропали?

Ошибку в выборе НПФ нельзя исправить сразу: в действующем законодательстве предусмотрена смена пенсионного фонда не чаще раза в год. Поэтому выбирать НПФ нужно серьёзно и осознанно.

Что необходимо делать, чтобы выбрать НПФ, на что следует обратить внимание при выборе?

Прежде всего нужно узнать, какие НПФ работают в России на момент Вашего выбора. Список фондов можно найти в специальном списке, который находится на официальном сайте ПФ России. Перечень НПФ приводится сайтом PENSIAMARKET. В этом перечне приведены как закрытые фонды, клиентом которых Вы стать не сможете, так и открытые. Смотреть следует НПФ, отмеченные флажком «Стать клиентом».

Имеет значение наличие офиса НПФ в месте проживания или поблизости. При обращении в НПФ напрямую проще решать различные вопросы, которые могут возникнуть при заключении договора с фондом и на протяжении всего последующего периода сотрудничества с ним. Отсутствие офиса вблизи места жительства может вызвать определённые проблемы. Например, потребуется отправлять документы, все копии которых надо заверять у нотариуса, за что придётся платить деньги.

Показателем надёжности НПФ можно считать число его клиентов. Смотреть этот показатель следует в динамике за ряд лет — есть ли прирост количества клиентов, увеличивается ли этот прирост по годам. Если большое число людей отдают предпочтение какому — либо НПФ, стоит принять во внимание их мнение. Большое число клиентов влечёт за собой более строгий надзор за фондом со стороны контролирующих органов. Эксперты советуют не рассматривать фонды с количеством вкладчиков (клиентов) менее 150-200 тыс.

Большое преимущество НПФ — опыт реальной выплаты негосударственных пенсий. Наличие у фонда реальных получателей пенсий означает, что он выполняет свои обязательства перед вкладчиками, свидетельствует о надёжности фонда.

Очень важный критерий выбора — репутация фонда. Попытайтесь узнать, не фигурировал ли фонд в каких-нибудь крупных судебных делах или скандалах. Почитайте статьи о заинтересовавших Вас НПФ в ведущих деловых изданиях. Это должны быть авторитетные СМИ, а не скандальные издания. Информацию о деятельности НПФ можно найти в специализированных изданиях (например, журналах «Пенсионные фонды и инвестиции» и «Пенсия»), деловых СМИ («Коммерсантъ», «Коммерсантъ-Деньги», «Ведомости») и в сети Интернет (например, на «Лаборатория пенсионной реформы»). Нужно также зайти на официальный сайт самого НПФ.

Полезную информацию может дать ознакомление с отзывами клиентов НПФ. Нужно изучить отзывы клиентов, размещённые на посторонних ресурсах — других сайтах и в социальных сетях. Они более объективны. Если отзывов о НПФ нет, стоит задуматься о возможности ему доверять.

Особое внимание стоит обратить на то, какое место занимает НПФ в рейтингах (рэнкингах) за последние годы. Рэнкинги обновляют с периодичностью в три месяца, а ежегодно в марте подводят итог прошлого года. Рейтинги составляются крупными пенсионными порталами, а также рейтинговыми агентствами. Объективную оценку деятельности НПФ можно найти на сайтах Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), Национального Рейтингового Агентства (НРА) и Российского рейтингового агентства "Эксперт РА". Например, Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» ежегодно проводит анализ деятельности всех российских НПФ и присваивает каждому фонду рейтинг надёжности: от самой низшей «С» до наивысшей «А++». (оценочный ряд С, С+, С++, В, B+,B++,A,A+,A++). Это комплексная оценка работы фонда: эффективность инвестиционной политики и управления рисками, способность НПФ выполнять свои обязательства перед клиентами. Рейтинги всех существующих НПФ представлены на уже упоминавшемся сайте «pensiamarket.ru». Нужно просмотреть следующие рэнкинги: по доходности пенсионных накоплений, рейтинг надёжности, по объему пенсионных накоплений, по величине собственного имущества, по величине имущества для обеспечения уставной деятельности, по совокупному вкладу учредителей. Некоторые пользователи, правда, предполагают, что, возможно, данный сайт лоббирует те НПФ, которые ему платят. Хорошие отзывы есть у сайта «Все рейтинги НПФ».

При выборе НПФ следует обратить внимание на год его создания. Чем раньше был образован фонд, тем лучше, т.к. у него больше опыта. Лучше всего, если НПФ появился до 1998 года. За период с 1998 г. фонд пережил два экономических кризиса и выстоял. В неблагоприятных финансовых условиях этот НПФ, вероятно, сможет успешно распорядиться накоплениями вкладчиков.

Доходность фонда — ещё один критерий выбора. Доходность показывает успешность финансовых операций фонда. Однако сама по себе высокая доходность за определённый период времени ни о чём не говорит. Необходимо рассматривать среднюю доходность фонда за период или накопленную доходность за всё время, а также учитывать экономическую ситуацию, которая была в стране в тот или иной период времени. Поскольку все НПФ работают в достаточно жёстких рамках одних и тех же законов, ни один фонд не может проводить инвестиционную политику, значительно отличающуюся от политики других. В связи с этим средняя доходность за 5–7 лет между фондами различается мало. Доходность НПФ должна быть на несколько процентов выше уровня инфляции. Имеет смысл сравнивать среднюю доходность НПФ с доходностью Внешэкономбанка — управляющей компании ПФ РФ. Информацию о доходности можно узнать на официальном сайте НПФ и из отчётности Банка России, которая есть в открытом доступе. Если на официальном сайте НПФ показатели доходности явно завышены по сравнению с отчётными, лучше отказаться от обращения в этот фонд.

Далее следует посмотреть, каков размер собственного имущества фонда и имущества для обеспечения уставной деятельности. Собственное имущество фонда — это своеобразная «подушка безопасности». Фонд отвечает собственным имуществом по обязательствам перед своими клиентами. При получении убытков на их покрытие идет часть собственного имущества, и клиенты ничего не теряют. Чем больше у НПФ собственных средств относительно средств клиентов, тем он устойчивее и надёжнее.

Значительно повышает надёжность НПФ в долгосрочной перспективе наличие у него нескольких равноценных учредителей. Поэтому при выборе НПФ нужно обязательно обратить на это внимание. В НПФ с несколькими полноправными учредителями более развита система контроля, а значит, ниже уровень коррупции и злоупотреблений. В составе учредителей должны быть производящие предприятия, и лучше, чтобы на них были профсоюзные организации. Тогда фонд наряду с несколькими учредителями контролируют и профсоюзные организации. Имеет смысл отказываться от тех НПФ, где учредители — частные лица и мелкие фирмы. Информацию об учредителях фонда можно посмотреть на сайте Единого Государственного Реестра Юридических Лиц (ЕГРЮЛ) или запросить более подробную выписку в налоговой службе.

Выбирая НПФ, надо внимательно рассмотреть его официальный сайт. Насколько удобно им пользоваться? Можно ли легко найти номер и срок действия лицензии, а также свидетельства о включении НПФ в систему гарантирования прав застрахованных лиц (обычно эта информация приводится в самом низу главной страницы сайта). Есть ли на сайте ежегодная отчётность фонда, можно ли посмотреть структуру его инвестиционного портфеля, увидеть достаточно подробный отчёт о доходах и расходах. На сайте должна быть информация о составе учредителей, количестве застрахованных лиц, аудиторские заключения, результаты инвестирования пенсионных накоплений, правила вступления и возможности выхода из НПФ и т.д. Также на сайте фонда должен быть Личный кабинет клиента, где он может отслеживать прирост своих пенсионных накоплений, получать информацию обо всех действующих договорах, вносить платежи.

На что ещё следует обращать внимание при выборе НПФ? Стоит уточнить, есть ли у НПФ соглашение о взаимном удостоверении подписей с ПФР. Если есть, то при наличии паспорта и СНИЛС гражданин при личном обращении в представительство НПФ сможет подписать договор об ОПС.

Желательно ознакомиться с информацией о том, кто выполняет функции спецдепозитария, и какие управляющие компании работают с фондом.

Также нужно обратить внимание на спектр предоставляемых фондом услуг, включая разнообразие выбора пенсионных схем и понятность пенсионных правил. Удобно ли пополнять свой пенсионный счёт и получать пенсию. Есть ли у фонда услуги по телефону — бесплатный федеральный телефон, круглосуточный справочный номер. Стоит попробовать позвонить по горячей линии.

Читать далее ...

​​Экономическая эффективность рекламы

В последние двадцать лет слово «реклама» прочно вошло в нашу жизнь. Происходит это слово от латинского «reclamare», что означает «громко кричать, выкрикивать». Появление рекламы обусловлено потребностью одних людей сообщить другим людям о товарах и услугах. Реклама применялась ещё в глубокой древности. Первыми рекламными обращениями учёные считают египетский папирус, где сообщалось о продаже раба, и высеченную на камне надпись, найденную в развалинах древнейшего города Мемфиса: «Я, Рино с острова Крит, по воле богов толкую сновидения».

Без рекламы не может существовать ни один бизнес. Главное назначение рекламы — обеспечить продажи. Успешность продаж определяется эффективностью рекламы.

Эффективность рекламы может быть социальной, экономической и психологической. Социальная эффективность рекламы проявляется в уровне удовлетворения запросов и нужд потребителей, её способности развивать определённые навыки, формировать потребности и вкусы, повышать общий уровень культуры и т. д. Экономическая эффективность рекламы состоит в том, что благодаря ей растёт объём товарооборота и возникает дополнительная прибыль. Психологическая эффективность рекламы заключается в её влиянии на покупателя.

Экономическая эффективность рекламы — это экономический результат, который получен от применения рекламного средства или проведения рекламной кампании. Иногда этот вид эффективности рекламы называют сбытовой, торговой или коммерческой. Анализ экономической эффективности рекламы проводится на основе статистических и бухгалтерских данных. Экономическая эффективность рекламы чаще всего рассчитывается как отношение валового дохода от дополнительного товарооборота за счёт рекламы к расходам на неё. Реклама экономически эффективна, когда полученный доход больше суммы расходов.

Экономическая эффективность рекламы тесно связана с её целями. Поэтому при её определении выясняют, достигнута ли поставленная цель в результате рекламного мероприятия. Дело в том, что перед рекламой может и не стоять цель прямого получения дохода. Например, большая часть рекламы имиджа не преследует данной цели.

При проведении анализа экономической эффективности рекламной кампании кроме валового дохода рассматриваются также такие показатели, как:

• объём прироста товарооборота за определённый период, прошедший после рекламной кампании;

• отношение прироста прибыли, полученной после рекламной кампании, к сумме рекламных затрат;

• расходы на рекламу, приходящиеся на 1000 потребителей, подвергшихся воздействию всех видов рекламы (данного средства рекламы);

• расходы на рекламу за определённый период по отношению к количеству и сумме покупок (заказов) за этот же период;

• рост продажи товаров на единицу расходов на рекламу и т. д.

Для оценки экономической эффективности рекламных мероприятии могут анализироваться результаты экспериментов. Содержание экспериментов состоит в том, что выбираются два или несколько локальных рынков, где предприятие реализует свою продукцию в течение определённого времени с различным уровнем рекламной поддержки (при прочих равных условиях). Разница торговых результатов соотносится с разницей ассигнований на рекламу.

Экономическая эффективность рекламы может оцениваться с помощью метода целевых альтернатив, когда фактический объём прибыли за период действия рекламы сопоставляется с планируемым объёмом прибыли.

Существуют и более сложные вычисления экономической эффективности рекламы, например, формула Ламбена, которая отражает зависимость объёма продаж «Q» от расходов на рекламу «S» за период «t»:

Полезную информацию для оценки экономической эффективности расходов на рекламу можно получить при сравнении этого показателя с предприятиями-конкурентами.

Определить экономическую эффективность рекламы абсолютно точно невозможно по нескольким причинам. Во-первых, полностью эффект рекламы не всегда проявляется сразу. Например, покупке дорогостоящих товаров может предшествовать длительное обдумывание, накопление или поиск средств на их приобретение. Во-вторых, рост товарооборота вызывается не только рекламой, но и другими факторами. Например, повышением покупательской способности населения, изменением общей ситуации на рынке и экономической ситуации в стране и в мире в целом, сменой власти регионе, изменениями в законодательстве, перспективностью и текущим состоянием рассматриваемого сектора рынка, появлением конкурентов и их рекламной кампанией, появлением новых товаров и новых товарных групп, проблемами внутри компании и т. д. На объёмы реализации конкретного товара кроме рекламы влияют его качество, потребительские свойства, цена, внешний вид, место расположения торгового предприятия, уровень культуры обслуживания покупателей, наличие похожих товаров.

Выделить долю прироста объёма продаж, обеспеченную исключительно рекламой в тот период, за который учитываются затраты на рекламу, можно методом экспертных оценок.

Читать далее ...

​​Критерии эффективности рекламы

Оценка результативности рекламы — один из самых актуальных вопросов бизнеса и слабое место для многих предприятий. Обычно на рекламу требуются большие затраты средств. Как понять, дадут ли эти затраты удовлетворительный результат? Существует огромное количество вариантов проведения рекламных мероприятий. Какому из них отдать предпочтение? На эти вопросы помогают ответить критерии эффективности рекламы.

Критерий — это отличительный признак, мерило, на основании которого даётся оценка, определение или производится классификация. Под критерием эффективности также понимается решающее правило, которое позволяет целенаправленно выбирать из множества вариантов. В теории управления термином «критерий эффективности» обозначают качественную сторону полученного результата. Критерии эффективности должны быть отражены в определённой системе показателей, которые характеризуют количественную сторону полученного результата.

Показатель — это наблюдаемый измеритель критерия. При помощи критериев эффективности можно сделать выводы о достижении результата. Показатели эффективности служат для измерения полученного результата по тому или иному критерию.

На практике понятия критерия эффективности рекламы и показателя эффективности рекламы нередко отождествляются.

Существует много видов критериев эффективности рекламы. Критерии эффективности рекламы делятся на количественные (сколько и какого объёма необходимо давать рекламы) и качественные (какой должна быть реклама, чтобы привлечь внимание и вызвать изменение потребительского поведения). Различают также концептуальные и функциональные критерии эффективности.

Концептуальные критерии позволяют ответить на вопрос: что сказано?

Фукнциональные — на вопрос: как сказано? Концептуальные критерии отражают цель рекламного мероприятия. Функциональные критерии касаются стиля представления выгод или преимуществ продукции/услуги, тона сообщения и т.п.

Критерии эффективности рекламы могут быть разделены на критерии оптимальности и критерии пригодности. Критерий оптимальности — это правило, следуя которому выбираются только такие варианты, которые обеспечивают максимальную эффективность. Критерий пригодности — правило, которое предполагает выбор вариантов с требуемой эффективностью.

В каждом случае оценка эффективности рекламы, как правило, производится по нескольким критериям.

В основе суждения об эффективности рекламы могут лежать критерии, характеризующие способность рекламы привлекать внимание, вызывать интерес, формировать положительное отношение к продукции и производителю или продавцу, обеспечивать понимание выгоды от покупки продукции, формировать убеждение, что стоит купить, вызывать желание и намерение купить, подталкивать к покупке или контакту с торговым персоналом.

К критериям эффективности рекламы можно отнести её объективность и конкретность, правдивость и этичность, наличие в рекламе необходимой информации, убедительность доводов в пользу объекта рекламы, направленность рекламы на адресата.

При тестировании рекламы широко применяются такие критерии, как узнаваемость, запоминаемость рекламы и её содержания, убедительность, поведение покупателей, влияние рекламы на лояльность по отношению к марке и на количество потребленных продуктов или услуг. Узнаваемость и запоминаемость рекламы называют критериями «ширины», поскольку они показывают, скольких людей охватила эта реклама. Убедительность рассматривается как критерий глубины рекламы, который характеризует то, насколько сильно реклама влияет на людей, которых она охватила. При выборе критерия эффективности для оценки рекламы должна приниматься во внимание маркетинговая ситуация. Например, в случае небольших денежных затрат важнее узнаваемость и запоминаемость рекламы, а в случае больших объёмов привлекаемых денежных средств более важна убедительность рекламы.

При оценке эффективности рекламы во главу угла должны быть поставлены цели, достижению которых призвана способствовать реклама. Если вы не знаете, чего хотите добиться рекламой, оценить её результативность не возможно.

Читать далее ...

​​Расчёт экономической эффективности рекламы

Вопрос о расчёте экономической эффективности рекламы до сегодняшнего дня можно считать открытым: имеется большое количество разнообразных теорий, методик и точек зрения, и число их продолжает неуклонно увеличиваться. В результате этого ситуация с расчётом экономической эффективности рекламы становится всё более запутанной. Вместе с тем, сегодня, по мнению большинства учёных и практиков, можно говорить о результативности ряда методов и формул.

Мы рассмотрим некоторые из наиболее популярных методов.

1. Метод сравнения товарооборота до и после проведения рекламного мероприятия.

С помощью этого метода экономическую эффективность рекламы можно рассчитать двумя способами:

1) сопоставить величину товарооборота за тот текущий период времени, когда действовала реклама, с величиной товарооборота за аналогичный прошлый период времени, когда рекламы не было;

2) сопоставить размер ежедневного товарооборота до и после проведения рекламных мероприятий.

В условиях значительного повышения цен вследствие инфляции лучше применять второй способ.

Для получения окончательных выводов об экономической эффективности рекламы сравнивают дополнительную прибыль, которая была получена от рекламы, с затратами на проведение рекламных мероприятий.

2. Метод расчёта эффекта от рекламы при проведении рекламной распродажи товара.

При этом методе величина эффекта от рекламы рассчитывается путём вычитания из прироста прибыли от реализации товаров за период проведения рекламной компании суммы затрат на рекламу.

3. Метод оценки рентабельности рекламы.

Расчёт при этом методе производится делением дополнительной прибыли, полученной от рекламирования товара, на общие рекламные затраты. Затем полученный результат умножается на 100.

4. Метод сопоставления планируемых и фактических показателей, рассматриваемых как результат вложения средств в рекламную кампанию.

В данном случае разность между фактическими изменениями объёма прибыли за период действия рекламы и затратами на рекламу делится на разность между планируемыми изменениями объёма прибыли за период действия рекламы и затратами на неё. Частное от деления затем умножается на 100.

5. Метод целевых альтернатив.

Этот метод заключается в делении фактического объёма прибыли за период действия рекламы на планируемый объём прибыли от действия рекламы и последующем умножении результата деления на 100.

6. Математическая модель Видаля-Вольфа. Она описывает изменение товарооборота в зависимости от величины расходов на рекламу. В модели объём реализуемого товара за период времени представлен как функция ряда факторов: затрат на рекламу, реакции сбыта на рекламу, уровня насыщения рынка рекламируемого товара, нормы падения объёма реализации при отсутствии рекламы.

Читать далее ...

​​Что такое ROI

Когда встаёт вопрос о вложении средств в рекламу и маркетинг всегда возникает мысль: дадут ли эти вложения отдачу, будут ли выгодными? Ответ на этот вопрос связан с таким понятием, как «возврат на инвестиции» — ROI.

ROI (Return On Investment) — это финансовый показатель, коэффициент окупаемости. Он показывает прибыльность или убыточность той или иной инвестиции. Чтобы его рассчитать, нужно знать доход от вложений и их величину. Этот показатель может также иметь другие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности. Часто его измеряют в процентах.

Изучение воздействия маркетинга на финансовые результаты началось ещё в 70-х годах двадцатого века в Кембриджском институте маркетинга. Там была разработана программа оценки влияния маркетинговой стратегии на прибыль. С тех пор финансовую сторону маркетинга постоянно исследовали и совершенствовали. Одним из итогов этой работы стала концепция рентабельности маркетинговых инвестиций — ROI- маркетинг.

В маркетинге применяют два термина, связанных с ROI: Marketing ROI и Return on Marketing Invest, ROMI. На русский язык оба термина переводятся одинаково — маркетинговый ROI, ROI маркетинга, а также возврат на маркетинговые инвестиции или возврат на инвестиции в маркетинг. ROI маркетинга показывает, какая часть от инвестиций в маркетинг (рекламу) вернулась в виде прибыли. Например, если маркетинговый ROI равен 0,7 (или 70%), то это означает, что каждый рубль, вложенный в маркетинг (рекламу), дал дополнительно 70 копеек прибыли. Чем выше итоговая цифра ROI, тем лучше.

Маркетологи инвестициями называют затраты на маркетинг в целом или только рекламные затраты. Эффективность последних измеряется более частным по отношению к ROMI показателем — ROAS — return on advertising spent. ROAS показывает эффективность не всех маркетинговых затрат, а только затрат на рекламу. При этом не учитываются такие статьи расходов на маркетинг как разработка (production), пиар (pr), аналитика.

В самом общем виде, чтобы рассчитать ROI маркетинга, нужно из дохода от маркетинговых мероприятий вычесть общие затраты на маркетинг, а затем результат разделить на общие затраты. Однако при всей кажущейся простоте этой формулы, в большинстве случаев очень сложно определить для неё исходные данные. Какую сумму дохода от конкретного мероприятия брать в расчёт, если сбыт товара увеличился после проведения ряда акций? Какие учитывать затраты — только прямые на данное мероприятие (плату за размещение рекламы, например) или добавить часть общих затрат на организацию и содержание отдела маркетинга? Если нужно добавить, то как определить размер этой части для отдельного мероприятия? В связи с этими проблемами каждая компания разрабатывает свой собственный способ вычисления ROMI.

У применения ROI есть много сторонников. Однако и противников не меньше.

Противники, в частности, отмечают, что ROI можно рассматривать скорее как инструмент для оценки разовых инвестиционных проектов. Он не позволяет измерить всю эффективность маркетинга в целом, не учитывает стратегического смысла и пользы всех маркетинговых инвестиций, которые компания делает при развитии.

ROI не показывает, насколько хорошо строятся отношения компании с потребителями, правильны ли её маркетинговая стратегия и вложения в рекламу в долгосрочном периоде времени.

На основе ROMI можно оценить эффективность единичных акций, которые не пересекаются между собой. В случае комплексных маркетинговых программ оценить с помощью ROMI можно только все примененные меры вместе. Выяснить, какие из них были самыми результативными, не получится.

Есть ряд случаев, когда расчёт показателя ROI не имеет смысла. Например, при продаже дорогостоящих товаров или услуг клиент может совершить покупку не сразу, а через некоторое время. В результате этого значение ROI будет разным в зависимости от анализируемого периода. Также расчёты показателя ROI могут потерять свою актуальность в результате разовой продажи одного дорогостоящего товара.

Вместе с тем есть направления маркетинга, где возможно корректно рассчитать показатель ROI: прямой маркетинг, стимулирование сбыта, программы лояльности, работа с жалобами покупателей и потребителей.

Подведём итог. Показатель ROI нельзя считать плохим для оценки возврата инвестиций в маркетинге. Однако будет ошибкой пытаться измерять эффективность маркетинговых мероприятий и целей только через показатели ROI. Применять их нужно там, где это реально возможно и актуально.

Читать далее ...

​Расчёт ROI: формула и пример расчёта

Традиционная формула расчёта ROI, или ROMI, в маркетинге имеет следующий вид:

ROМI = (Выручка - Инвестиции) / Инвестиции

Например, компания вложила в рекламу 12 000 р. Покупатели, привлеченные данной рекламой, купили у этой компании товар на сумму 80 500 р.

ROМI = (80 500 - 12 000) / 12 000 = 5,71

Умножаем на 100, чтобы получить значение в процентах:

ROMI = 571%.

В этой формуле не учитывается себестоимость продаваемых товаров. Поэтому значение ROMI получается завышенным.

Если себестоимость товара велика, ROMI покажет высокую эффективность вложений, а в действительности торговля при этом будет убыточной.

Допустим, выручка от реализации составляет 100000 руб., инвестиции в рекламу — 40000, себестоимость товара 50000 руб.

С учётом себестоимости ROI = (100000 - 50000-40000)/40000 * 100%=25% , без учёта себестоимости ROI = (100000 - 40000)/40000 * 100%= 150 %, т.е. в шесть раз выше.

Есть несколько причин, по которым при расчёте ROI не принимается во внимание себестоимость.

Во-первых, показатель ROI применяют на рынке ценных бумаг, где себестоимость товара отсутствует. Здесь доход от продаж бумаг за вычетом инвестиций, поделенный затем на инвестиции в бумаги, показывает реальную эффективность вложений. Те, кто считает ROI маркетинга без учёта себестоимости, не видят различий между инвестициями в рекламу и инвестициями в бумаги и подставляют в формулу неполные данные.

Во-вторых, значение себестоимости товара часто бывает недоступным.

В-третьих, бывают случаи, когда завышенное значение ROI дают умышленно, т.к. его выгоднее показать партнёрам, руководству, инвесторам или рекламодателям.

В-четвёртых, так считают ROI при сезонных распродажах или в других случаях, когда нужно освободить склад от старого неликвидного товара, и когда вернуть «замороженные» в этом товаре деньги важнее, чем получить прибыль. Эффективность рекламной компании при этом действительно правильнее оценивать без учёта себестоимости.

Формула ROI c учётом себестоимости реализованной продукции выглядит так:

ROMI = (Валовая прибыль — инвестиции в маркетинг) / Инвестиции в маркетинг.

Приведём пример.

Мы продаём товар по 250 000 рублей за штуку;

Себестоимость единицы товара составляет 100 000 рублей;

На рекламу мы израсходовали 15 000 рублей. Благодаря рекламе получили 2 заказа.

Сначала подсчитаем валовую прибыль от продажи двух единиц товара. Она определяется по формуле:

Валовая прибыль = валовая выручка — себестоимость реализованной продукции.

В нашем примере:

Валовая прибыль = (2 * 250 000 руб.) — (2 * 100 000 руб.) = 300 000 руб.

Теперь рассчитаем ROI маркетинга по формуле:

ROMI = (Валовая прибыль — инвестиции в маркетинг) / Инвестиции в маркетинг

ROMI = (300 000 — 15 000) / 15 000 = 19

умножаем на 100 и получаем 1900%

То есть, каждый рубль, вложенный в рекламу товара, дал нам 19 рублей прибыли.

При узком ассортименте товаров и малом числе рекламных компаний рассчитать ROI маркетинга можно вручную с применением программы Excel.

Если же предприятие реализует множество видов товаров и проводит большое число различных рекламных мероприятий, для вычисления ROI потребуется применять специальное программное обеспечение. Здесь возможны три варианта действий:

— воспользоваться уже существующим программным обеспечением;

— разработать для себя программное обеспечение собственными силами;

— заказать у разработчиков программу, которая будет учитывать все особенности данного конкретного предприятия.

Читать далее ...

​ROI и инвестиции

Маркетинговый ROI — показатель возврата на инвестиции в маркетинг.

Чтобы его рассчитать, необходимо уметь выделять инвестиционные расходы на маркетинг. Задача это не простая. Сегодня есть лишь общие подходы к её решению. Каждая компания определяет для себя собственные способы управления вложениями в маркетинг.

Правила, по которым до сих пор маркетологи определяли величину инвестиций в маркетинг, были выработаны ещё в 60-70-х годах ХХ века — время расцвета массовой рекламы. Сегодняшняя ситуация сильно отличается от тех благоприятных для маркетологов лет.

Во-первых, резко возросло количество СМИ.

Во-вторых, изменилось потребительское поведение. Выявились следующие тенденции:

— люди стали совмещать просмотр СМИ с другими делами;

— потребители смотрят и воспринимают рекламу всё более избирательно.

Например, исследования компании Yankelovich Partners показали, что 65% потребителей считают, что их «постоянно подвергают рекламной бомбардировке»; 69% «предпочитают те товары и услуги, приобретая которые они ограждают себя от назойливой рекламы», 54% «стараются не покупать товары, которые рекламируют на каждом углу».

Для привлечения внимания потребителей маркетологам приходится больше ориентироваться на новые каналы коммуникации. Появляются новые виды статей расходов на маркетинг. Всё сложнее становится оптимально распределить инвестиции между маркетинговыми мероприятиями и программами.

По мнению специалистов, в современных условиях маркетологам надо следовать тем же основополагающим правилам инвестирования, которые давно применяются в других подразделениях их же компаний.

К этим правилам относятся:

— чёткое определение задач и целей инвестирования;

— выявление и применение экономических рычагов;

— управление рисками;

— мониторинг эффективности.

Инвестиции в маркетинг должны начинаться с ответа на вопросы об их предполагаемом сроке, ожиданиях роста и уровне риска.

Для оптимизации инвестиций с разными сроками и критериями окупаемости, которые при этом ещё и предназначены для разных брэндов и рекламных каналов, важно для каждого сегмента и канала разделять задачи «поддержки» и задачи «роста». Инвестиции «в поддержку» - это такие минимальные расходы, которые позволяют удерживать твёрдые позиции на рынке. Рассчитать объём инвестиций «в поддержку» можно на основе оценки расходов конкурентов, анализа динамики насыщения рынка и циклов покупок. Инвестиций «в рост» имеют целью повысить долю брэнда на рынке, добиться последовательного роста потребления или привлечь новых покупателей. Чётко разграничить эти два направления инвестиций не просто. Но со временем маркетологи приобретают опыт и обучаются направлять предназначенные для стимулирования роста средства в те продукты, которые обещают максимальную отдачу.

Чтобы добиться оптимального по скорости и размеру «возврата» на инвестированный капитал, маркетологи должны делать ставку не на максимальную прибыль, а на самые сильные стороны брэнда. Это даёт возможность точнее формулировать рекламные сообщения, нацеливать их на конкретных потребителей, правильно выбирать соответствующие СМИ.

Рост доходности, как правило, сопровождается повышением уровня риска. Избирательное сокращение рисков - один из важнейших факторов повышения рентабельности инвестиций. Опытный финансист может минимизировать риски, например, разбивая их на последовательные этапы. Маркетологам сегодня, чтобы контролировать риски, следует придерживаться такой же тактики.

Для повышения доходности инвестиций их необходимо точно измерять. Очень важно учитывать все средства, направляемые в маркетинг, включая расходы на спонсорство, основные СМИ, обеспечение продаж.

Прежде всего нужно создать прозрачную систему расходов. Но одного только этого недостаточно. Дело в том, что следят за своими расходами все маркетологи, но мало кто отслеживает их от начала до конца. Однако очень важно иметь возможность точно ответить на вопросы:

— как расходы воздействуют на факторы привлекательности брэнда;

— как эти факторы влияют на лояльность потребителей;

— как лояльность сказывается на доходах и марже;

— повысилась ли прибыль и оправдывается ли это повышение расходами.

Только имея перед собой целостную картину, можно точно оценить текущие доходы от маркетинговых программ и понять, почему они сработали или не сработали.

Маркетологи, которые хотят обеспечить устойчивую прибыльность инвестиций, должны ощущать себя инвестиционными менеджерами, распоряжающимися маркетинговыми бюджетами.

Читать далее ...

​​Что такое металлический счёт?

Многие банки сегодня предлагают открывать металлические счета.

Металлический счёт — это счёт, на котором учитывается драгоценный металл. Он предназначен для операций с драгоценными металлами.

Металлические счета бывают двух видов — ответственного хранения и обезличенные.

Металлические счета ответственного хранения предназначены для учета драгоценных металлов, которые клиент передал в банк на ответственное хранение с условием сохранности их индивидуальных признаков — наименования, количества ценностей, пробы, производителя, серийного номера и др. За хранение драгоценных металлов банки взимают плату.

Обезличенный металлический счёт (ОМС) — это инвестиционный счёт. Обезличенным счёт называется потому, что драгоценные металлы учитываются на нём без указания индивидуальных признаков. Учёт средств на обезличенном металлическом счёте ведётся в граммах драгоценных металлов 999,9 пробы. Сегодня банки могут открывать металлические счета в золоте, серебре, платине и палладии.

Целями клиента при открытии ОМС могут быть: долгосрочные инвестиции; распределение средств, чтобы снизить риски; спекуляции на изменениях цены металла.

Наибольшим спросом у физических лиц пользуется золото. По данным банков, на их долю приходится более 80% вкладов на ОМС. Золото, как отмечают эксперты, привлекательно тем, что цены на него лучше всего поддаются прогнозированию. При открытии ОМС с целью спекуляций специалисты рекомендуют выбирать палладий и серебро, т.к. на эти металлы чаще изменяются цены. Кроме того, палладий, по мнению ряда аналитиков, недооценен, у него большой потенциал роста в цене.

Чтобы открыть металлический счёт, достаточно представить в банк паспорт или другой документ, удостоверяющий личность. Поскольку расчёты за драгоценные металлы в РФ ведутся только в рублях, при обращении в кредитную организацию клиент должен иметь при себе рубли на покупку драгоценного металла. Также клиент может принести в банк драгоценный металл в физической форме. В некоторых случаях банки могут предлагать клиентам льготный курс. Например, при покупке большого количества металла, либо когда вкладчик — клиент с определённым пакетом услуг.

Банки имеют право устанавливать минимальные и максимальные величины вкладов на ОМС. Однако в России ограничения применяются только к минимальной сумме купли-продажи драгоценных металлов: для серебра — 1 грамм, для остальных трёх металлов — 0,1 грамма.

При закрытии обезличенного металлического счёта сбережения возвращаются двумя способами: путём продажи учитываемого на счёте драгоценного металла по курсу банка и получения средств в рублях и путём получения мерных слитков драгоценного металла из хранилища банка с уплатой НДС (18 % от стоимости металла).

Большая часть банков, которые работают с ОМС, не берут комиссию за открытие, закрытие и ведение металлического счёта. Но лучше об этом узнать заранее. Что касается операций со счётом, то тут каждый банк устанавливает свою комиссию. Размер комиссии определяется или в процентах от цены металла на счёте (в среднем 0,1–5 %) или в абсолютных цифрах.

Обезличенные металлические счета бывают двух видов: текущий (до востребования) и срочный (депозитный).

Текущие счета (счета до востребования) дают возможность получать доход от роста курсовой стоимости драгоценного металла. Если цена начала расти, можно продать металл со счёта по курсу банка и получить деньги. Срок у этих счетов не ограничен. Их можно пополнять. Однако проценты по этим счетам банк не начисляет.

Нужно иметь в виду, что спекуляции с драгоценными металлами требуют пристального внимания к рынку, отслеживания изменений цены. Многие банки, которые работают с ОМС, размещают на своих сайтах прогнозы собственных аналитиков по рынку драгоценных металлов, а также предоставляют возможность подписаться на рассылку новостей и аналитических прогнозов по электронной почте. На банковских сайтах указан справочный курс. Но конечную цену нужно узнавать только непосредственно в отделении банка, т.к. котировки меняются в течение дня. Если клиент узнал котировку на данную минуту, а приехал в банк через некоторое время, он, скорее всего, будет иметь дело с уже изменившейся ценой. Для получения ощутимых доходов от колебания цен на драгоценные металлы размеры вложения средств на обезличенные металлические счета должны быть значительными (не менее 100 тыс. долларов).

Срочный (или депозитный) счёт открывается на определённый период времени и с условием начисления процентной ставки. Размер ставки и срок прописываются в договоре. Депозитные металлические счета предназначены прежде всего для долгосрочных инвестиций на срок от года и более. Почти гарантированный доход можно получить лишь при вложении средств на 3–5 лет. Проценты могут начисляться ежемесячно или в конце срока. В случае снижения цены драгоценного металла в момент окончания срока договора существует опасность потери доходов даже с учётом получения процентов. При досрочном закрытии депозитного счёта начисленные проценты не выплачиваются. Но если в какой-то момент времени до окончания срока действия договора драгоценный металл существенно подорожал, имеет смысл закрыть счёт и получить доход от разницы в цене металла. Этот доход превысит потерянные проценты.

В случае, когда депозитный счёт ОМС не закрыт после окончания срока договора, он либо автоматически пролонгируется на тех же условиях, либо преобразуется в счёт до востребования без начисления процентов. Узнать об этом можно в банке.

При работе с металлическими счетами банки зарабатывают на «спрэде» — разнице между покупной и продажной ценой драгоценного металла для клиентов. Величина спрэда не регулируется на законодательном уровне. Цена продажи металла банком всегда выше цены покупки. Поэтому доход вкладчик получит только тогда, когда цена покупки будет больше, чем цена продажи на момент вложения средств. Следовательно, прежде чем открывать или пополнять металлический счёт, стоит обратить внимание на разницу между ценой покупки и ценой продажи металла банком. Она не должна быть слишком большой в сравнении с другими банками. Полезно также сравнить цены продажи одного грамма металла в разных банках.

При решении вопроса об открытии металлического счёта имеет смысл обратить внимание на особенности налогообложения доходов. Пока вкладчик оперирует с обезличенным металлом, он не обязан уплачивать НДС. Но если он выведет металл со счета в физической форме (в виде слитков), придётся заплатить НДС и комиссию. НДС взимается в размере 18% от стоимости металла. Комиссия в каждом случае индивидуальна и может зависеть от вида металла, а также от размера, качества и вида слитка.

Если металл находится на счёте менее трёх лет, при получении дохода от него вкладчик обязан уплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). При этом по счетам до востребования он самостоятельно должен подать налоговую декларацию и уплатить налог.

По срочным металлическим счетам НДФЛ с дохода от начисления процентов удерживает и перечисляет в бюджет банк. Удержание налога производится даже в случаях снижения цены металла. НДФЛ на доход от продажи металла (как и в случае со счетами до востребования) вкладчик должен декларировать и уплачивать сам.

Если металл пролежал на счёте более трёх лет, доход от его продажи не облагается НДФЛ.

Главный недостаток металлических счетов состоит в том, что отсутствуют гарантии возврата размещённых на них средств. В случае банкротства банка или отзыва у него лицензии страховое возмещение владелец металлического счёта получить не сможет. Поэтому открывать металлические счета можно только в надёжных кредитных организациях.

Читать далее ...

​​Какие бывают банковские счета?

Сегодня практически ни один человек не обходится без банковского счёта. Банковский счёт с юридической точки зрения — это форма договора между банком и его клиентом. Отношения по этому договору регулируются правовыми нормами. Банковский счёт — это документ, в котором банк ведёт учёт движения денежных средств клиента.

Счёт в банке могут иметь физические или юридические лица. Виды банковских счетов в зависимости от цели их открытия и движения на них средств достаточно разнообразны.

Для физических лиц существуют следующие виды банковских счетов: текущие, депозитные, кредитные, бюджетные.

Текущий счёт предназначен для проведения повседневных операций с денежными средствами. На него может перечисляться заработная плата, с него могут делаться денежные переводы и оплачиваться счета. Клиент имеет возможность получить доступ к своим денежным средствам на текущем счёте в любое удобное время. На денежные средства на текущем счёте не начисляются проценты. В последние годы распространённой практикой стала привязка к счёту пластиковой дебетовой карты. Пластиковые карты заменяют наличные деньги. С них можно снимать наличные деньги в банкоматах. При получении пластиковой карты следует обратить внимание на следующие моменты: годовое обслуживание карты; начисление комиссии за пользование наличными средствами; возможность применять карту за рубежом; наличие дополнительных услуг, которые банк предлагает совместно с картой. Нередко обладателю дебетовой карты, в случае, когда изменения денежных средств на ней банк оценит положительно, он может предложить открыть кредитную пластиковую карту. С её помощью клиент может воспользоваться заёмными средствами банка для потребительских нужд.

Депозитные счета открываются для накопления денежных средств. На них аккумулируются средства, с помощью которых банк проводит активные операции. Депозитный счёт нужен клиенту для хранения и увеличения своих сбережений. Клиент вносит на данный счёт денежные средства, а банк начисляет на них проценты. Уровень процента различен в разных банках и для разных видов вкладов. Вклады бывают срочные и до востребования. Если вклад срочный, клиент не имеет права востребовать свои денежные средства до срока окончания договора с банком. В случае острой необходимости сделать это можно. Однако при этом придётся заплатить штраф, сумма которого определяется банком. С депозитного счёта до востребования денежные средства можно снять в любое время. Но уровень процента в этом случае минимальный.

Кредитный счёт нужен для выплаты обязательств по кредиту. Его баланс отрицательный.

Бюджетный счёт предназначен для социальных выплат. Его открывают люди, получающие пенсии и пособия от государства, чтобы упросить процесс снятия денег.

Банковские счета могут быть именными и номерными. Именные счета открываются, как правило, по стандартному пакету. Для доступа к ним надо предъявлять документы, подтверждающие личность. Номерные счета служат для максимальной защиты документации и денежных средств клиента. Для номерного счёта требуется определенный шифр, цифровой код, который знают только избранные банковские работники и сам клиент.

Без текущего счёта в банке нельзя зарегистрировать предприятие. Все изменения средств на счетах предприятия контролируются его бухгалтерией и органами власти. В соответствии с характером деятельности, правовым статусом и правоспособностью банки могут открывать юридическим лицам расчетные, текущие, бюджетные, ссудные и иные счета. При выборе видов счетов важно выяснить, удобно ли будет ими пользоваться. Например, иногда для снятия денежных средств требуется предварительная заявка с представлением полного пакета документов или может быть ограничен срок действия счёта.

Расчётные счета предназначены для зачисления выручки от реализации, учёта кредитов банков, иных доходов и поступлений, ведения расчётов с поставщиками, бюджетами, работниками и банками, платежей по решению суда и иных правомочных органов.

В действующем законодательстве предусмотрено, что предприятие может иметь несколько расчётных счетов. Предприятиям наличие нескольких счетов (особенно в разных городах) позволяет выигрывать на комиссионных за услуги банков, подстраховаться на случай ухудшения платёжного состояния обслуживающего их банка, получать дополнительные доходы от более выгодного размещения средств и уплачивать меньшие проценты по банковским кредитам.

Текущие счета открываются некоммерческим организациям (общественные, религиозные, благотворительные фонды и другие) и организациям - не юридическим лицам: филиалам, представительствам, отделениям и другим обособленным подразделениям организаций. Эти счета предназначены для тех же целей, что и расчётные. Каждое предприятие может иметь в банке только один основной счёт: расчётный или текущий. Владелец расчётного счёта обладает полной экономической и юридической независимостью.

Бюджетные счета открываются предприятиям, организациям и учреждениям, получающим средства из бюджетов. Эти средства расходуются строго по целевому назначению.

Корреспондентские счета банки открывают друг у друга и в Центральном банке РФ.

Ссудные счета открываются при выдаче кредита для учёта выданных ссуд и их погашения.

Накопительные (временные) расчётные счета предназначены для оплаты уставного капитала акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью. Временный расчётный счёт автоматически закрывается после перечисления находящейся на нём суммы складочного капитала на расчётный счёт созданного юридического лица, а также при отказе в государственной регистрации юридического лица или отказе учредителей (учредителя) от регистрации данного юридического лица.

К специфическим счетам относятся брокерские, которые предназначены для проведения расчётов брокерами по операциям с инвестициями в ценные бумаги на основании брокерских договоров.

Читать далее ...

​Микроэкономика

Термин «микроэкономика» происходит от греческих слов «микро» — маленький и «ойкономия» — управление хозяйством.

Слово «микроэкономика» употребляют в двух значениях: 1 — область экономической науки; 2 — часть хозяйства страны.

Наука микроэкономика исследует хозяйственную деятельность фирм, потребителей, наёмных работников, землевладельцев, отдельных предпринимателей. Она рассматривает экономические решения этих субъектов. Например, как фирмы распределяют свои ресурсы между разными направлениями своей деятельности; как работники определяют для себя, где и сколько им работать; как потребители принимают решения купить тот или иной товар, как на их выбор влияют цены и доходы. Важный объект изучения микроэкономической теории — взаимодействие хозяйственных субъектов на рынках конкретных товаров и услуг — нефти, зерна, автомобилей, медицинских услуг и т.п.

К проблемам микроэкономической теории можно отнести проблемы монополий и конкуренции, взаимодействия государства с частным сектором, распределения доходов. Микроэкономика объясняет, как устанавливаются цены; как определяется и от чего зависит уровень заработной платы; как предприниматели вкладывают средства в создание и развитие производства; сколько изготавливается различных благ в экономике и кто их получает.

Любой вид экономической деятельности направлен на удовлетворение потребностей и основан на применении ресурсов. Поэтому все экономические проблемы связаны с расходованием ресурсов ради удовлетворения потребностей. Микроэкономика исходит из двух положений: 1) человеческие потребности безграничны и никогда не могут быть удовлетворены полностью; 2) ресурсы ограничены и редки. Современная микроэкономика изучает, как в условиях ограниченности ресурсов производители решают: 1 — что производить и в каком количестве; 2 — каким образом производить; 3 — кто получит то, что произведено; 4 — сколько ресурсов направить на текущее потребление и сколько — на дальнейшее развитие производства.

Исследования микроэкономики составляют основу для разработки политики конкретных товаропроизводителей и фирм и экономической политики государства.

Как самостоятельная часть экономической теории микроэкономика сформировалась в конце XIX — нач. XX века. Основы микроэкономики были заложены ещё классиком политической экономии Адамом Смитом. К основателям микроэкономики относят также Ж.Б. Сэя и Т. Мальтуса. Теорию трёх факторов производства Сэя и закон снижающейся доходности Мальтуса и сегодня применяют в микроэкономическом анализе.

В конце XIX века появилась целая плеяда экономистов неоклассиков и маржиналистов: К. Менгер, Э. Бем-Баверк, Ф. Визер, А. Маршалл, Дж. Б. Кларк, В. Парето. Они разработали основные методы микроэкономических исследований и сформулировали основные законы микроэкономики (закон убывающей предельной полезности, закон спроса, закон убывающей предельной производительности). После опубликования работы А.Маршалла «Принципы экономики» (в оригинале «Principals of Economics», 1890) наука получила своё первое название — «Economics». С конца XIX века микроэкономика начинает активно применять математические методы, графики, психологию.

В XX веке микроэкономика пополнилась многими открытиями, среди которых эффект дохода и эффект замещения (Е. Слуцкий, Дж. Хикс, П. Самуэльсон), теория несовершенной и монополистической конкуренции (Дж. Робинсон, Ч. Чемберлин); теория игр (Дж. Нэш, Дж. фон Нейман). В настоящее время микроэкономика продолжает развиваться на собственной основе.

Читать далее ...

​​Макроэкономика

Термин макроэкономика происходит от греческих слов макрос, что означает большой, крупный, и экономика — искусство управления хозяйством.

Употребляют этот термин в двух значениях: 1) национальное хозяйство страны в целом как объективная реальность и 2) наука — раздел экономической теории - которая отражает в сознании эту реальность и изучает национальное хозяйство (экономику) в целом.

Термин «макроэкономика» впервые употребил в 1933 г. в своей статье норвежский учёный, лауреат Нобелевской премии Рагнар Фриш. Однако моментом появления современной макроэкономической теории принято считать выход в 1936 г. книги английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». При этом изучать экономику в целом, на уровне страны, начали задолго до Дж.М.Кейнса. В XV веке появилась первая научная экономическая школа — меркантилизм. Её наиболее яркими представителями были Томас Ман и Жан Батист Кольбер. Они изучали такие проблемы, как увеличение денежного обеспечения путём вмешательства государства в экономику, поддержка государством экспорта произведённых в данной стране товаров и ограничения импорта и др. В середине XVIII века возникла научная школа физиократов (Франсуа Кенэ, Анн Робер Жак Тюрго, Виктор Мирабо и Пьер Поль Мерсье де Ла Ривьер). В основе их учения лежала идея главенствующей роли сельского хозяйства в экономике. Ф.Кенэ создал первую в истории науки модель национальной экономики в форме таблицы. В XIX веке зародилась марксистская политическая экономия Карла Маркса и Фридриха Энгельса. Марксисты ввели в науку новые понятия — прибавочная стоимость, производственные отношения, простое и расширенное воспроизводство. Существенную роль в развитии макроэкономики сыграла теория общего равновесия Леона Вальраса (1834–1910).

Макроэкономика не рассматривает поведение отдельных фирм и домохозяйств. Основными вопросами макроэкономики можно назвать, например, такие:

1. Что такое экономический рост и как он влияет на положение в стране? Как определить темпы экономического роста? Какие факторы могут влиять на экономический рост?

2. Что такое безработица, почему она возникает и как влияет на хозяйственную жизнь? Как бороться с безработицей?

3. Как влияет на состояние экономики и уровень жизни людей изменение общего уровня цен — инфляция — и как её снизить?

4. Как государство регулирует свои доходы и расходы? Как зависят благосостояние общества и развитие бизнеса в стране от изменений в государственном бюджете?

5. Как страна участвует в международной торговле и как влияют изменения в экспорте и импорте на национальную валюту и развитие экономики в данной стране?

Эти вопросы нельзя решить с позиций отдельного потребителя, фирмы и даже отрасли. Необходимо рассматривать национальное хозяйство в целом.

Важность макроэкономической теории заключается в том, что:

— она не просто описывает макроэкономические явления и процессы, но выявляет закономерности и зависимости между ними;

— позволяет оценить существующую в экономике ситуацию и определить, что нужно сделать для её улучшения, в первую очередь, правительству страны;

— даёт возможность предвидеть, как будут развиваться процессы в будущем, какие могут возникнуть экономические проблемы.

Читать далее ...

​​Как ставить ударение в слове кредит и что оно означает

Кредит — один из самых распространенных терминов, который употребляют в своей речи люди разного возраста и профессий, как связанных с экономикой, так и далеких от нее. У слова кредит есть несколько значений и два варианта произношения — с ударением на звук И (кредИт) и с ударением на звук Е (крЕдит). Значение слова и ударение в нем связаны между собой.

Термин кредит можно найти в четырех областях — финансах, бухгалтерском учете, образовании и отношениях между людьми.

Базовым считают термин КредИт (с ударением на звук И) как понятие в области финансов. Он происходит от латинских creditum — ссуда, credo — верю, доверяю и был заимствован во французском языке в начале 18 в.

(французское credit - вера, доверие). Означает предоставление в долг.

Нередко вместо слова «кредит» говорят «займ». Для финансистов и юристов займ от кредита существенно отличается. Различия эти следующие:

1. Кредит могут выдавать только финансовые организации, у которых на эту деятельность есть лицензия, а займ может дать кто угодно.

2. Кредит — это всегда деньги. В случае займа передаваться могут как деньги, так и квартиры, земельные участки, автомобили и любые другие предметы (одежда, продукты питания и пр.)

3. За кредит обязательно надо уплатить процент. По этому поводу даже есть известная поговорка: берешь чужие деньги и на время, а отдаешь свои, навсегда, и больше, чем взял. Займ вполне может быть бесплатным. Среди знакомых людей, например, требование платы при займе считается дурным поступком.

4. Договор кредита вступает в силу сразу после его подписания, даже если деньги еще не передавались. Займ начинает действовать только после реальной передачи денег или предметов.

5. Кредитный договор всегда заключается в письменной форме, а договор займа вполне может быть устным, если заемщик и кредитор доверяют друг другу.

Из сферы финансов понятие кредИт перешло в сферу отношений между людьми (кредИт доверия) в переносном значении — репутация, авторитет, доброе имя.

Как понятие бухгалтерского учета слово крЕдит (с ударением на Е) заимствовано в немецком языке в конце 18 века.

КреЕдит (от лат. credit — он верит) — правая сторона бухгалтерских счетов. В активных счетах (счетах для учета состояния и изменения хозяйственных средств организации) запись в крЕдите показывает уменьшение, в пассивных (счетах для учета формирования и движения источников хозяйственных средств, обязательств организации перед партнерами, сотрудниками или государством) — увеличение средств.

КрЕдит — это то, что должны мы. Если предприятие закупает какие-то материалы, полуфабрикаты, но не рассчитывается за них сразу, то суммы отражаются по крЕдиту. На правой стороне бухгалтерского счета записывают также займы и все повседневные расходы, на величину которых уменьшается имущество предприятия.

По крЕдиту счета можно видеть то, что тратит предприятие в процессе хозяйственной деятельности. КрЕдит позволяет оценить задолженность предприятия за закупленные материалы или полученные услуги.

Термин крЕдит (с ударением на Е) кроме бухгалтерского учета употребляют в современных западных системах образования. Это особая зачетная единица. Для того чтобы пройти какой-либо курс в учебном заведении и получить в итоге зачет, нужно набрать определенное количество крЕдитов (несколько десятков, а иногда и больше ста). В крЕдитах оценивают уровень освоения учебных программ. Это позволяет студентам продолжать обучение в другом учебном заведении, в другой стране, а учебным заведениям — выдавать дипломы, которые признаются во всех странах. Данная система получила название Болонского процесса.

Читать далее ...

​​Почему падает рубль

Валютный курс — одна из самых актуальных для обсуждения тем как среди специалистов, так и среди многих людей, далёких от экономики.

В рыночной экономике деньги — это товар, который имеет свою цену. Курс рубля представляет собой его цену, которая выражена в валюте других стран, прежде всего в долларах и евро (главных в мире валютах). Цена определяется соотношением спроса и предложения. Официальный курс рубля ежедневно устанавливается на основе средневзвешенного его значения по итогам биржевых торгов в течение первой половины дня. Он утверждается Центральным банком России.

От чего зависит курс рубля, что влияет на его изменение?

Курс национальной валюты, прежде всего, соответствует уровню развития экономики страны и зависит от её состояния. В экономике России сейчас происходит спад, сокращается объём валового внутреннего продукта и инвестиций. Поэтому курс рубля неустойчив и часто снижается относительно основных мировых валют. Отрицательное влияние на рубль оказывают всё ещё сохраняющиеся санкции стран Запада против России и связанный с ними разрыв многих торговых соглашений, экономических и политических связей. К общеэкономическим причинам изменения курса национальной валюты относятся объём выплат страны по внешним долгам и уровень инфляционных ожиданий. Положительно сказывается на курсе низкий объём выплат по внешним долгам и снижение инфляционных ожиданий, отрицательно — высокий объём выплат и рост инфляционных ожиданий. В настоящий момент в России объём выплат по внешним долгам не большой, а инфляционные ожидания сокращаются, что способствует повышению стоимости рубля.

В основе изменения курса рубля могут лежать важные политические события в России и других странах, прежде всего в США и Евросоюзе. Например, приближение или результаты выборов в органы государственной власти.

Главная статья доходов России — экспорт нефти. В связи с этим решающее значение для изменения курса рубля имеет цена на нефть на мировых рынках. В последнее время связь рубля с ценой на нефть немного ослабла. Причина в том, что на изменение курса рубля в связи с изменением нефтяных цен влияет поведение таких российских покупателей и продавцов валюты, как мелкие торговцы и граждане, которые хранят свои сбережения в иностранной валюте. Эти участники торгов не имеют достаточно информации и при покупке и продаже валюты ориентируются исключительно на нефтяные цены — если цена на нефть растет, покупают рубли, а если падает — иностранную валюту. Снижение уровня жизни и трудности у малого бизнеса вытеснили значительную часть этих игроков с рынка. В результате связь курса рубля с ценой нефти стала менее жёсткой.

Существенное влияние на курс рубля оказывает Центральный банк России. Раньше он активно вмешивался в торги, пытался поддерживать рублёвый курс. Если рубль падал, он начинал скупать рубли, выбрасывать на рынок иностранную валюту. Когда рубль сильно укреплялся, ЦБ действовал в обратном направлении. Так он приводил к равновесию спрос и предложение. Но в настоящее время Центральный банк России отказался от регулярного вмешательства в торги. Поэтому рынок валюты стал более волатильным (изменчивым, неустойчивым) и сильно подверженным спекуляциям биржевых игроков.

Согласованная спекуляция в международных масштабах — мощнейшее экономическое оружие. Договорившись, группа стран в больших количествах скупает на рынке страны — жертвы иностранную валюту. В результате цена на национальную валюту этой страны падает.

Валютная биржа сильно реагирует на слухи. Например, прошла информация о том, что Саудовская Аравия, Россия, Катар и Венесуэла договорились заморозить добычу нефти на определённом уровне. Цена нефти сразу подскакивает, а вслед за этим растёт курс рубля. И буквально через несколько часов может начаться обратный процесс, если ожидания игроков оказались слишком оптимистичными.

Спрос на рубль связан с сезонными факторами, прежде всего, с дивидендным периодом: одна лишь «Роснефть» должна закупить несколько сотен миллиардов рублей для выплаты дивидендов. Выплаты дивидендов всеми крупными компаниями в общей сумме существенно повышают спрос на рубли, что ведёт к росту рублёвого курса. Аналогичный процесс происходит перед налоговыми выплатами, когда крупный бизнес начинает конвертировать иностранную валюту в рубли, чтобы уплатить налоги.

Низкий курс рубля выгоден экспортёрам (тем, кто продает что-либо за рубеж) и невыгоден импортёрам, покупающим что-то за границей. Низкий курс национальной валюты выгоден и государству, у которого есть различные обязательства. Снижение курса национальной валюты (рубля в России) уменьшает цену обязательств государства.

Снижение курса рубля обычно сопровождается ускорением инфляции. Сначала дорожают импортные товары и те российские товары, для производства которых нужны импортные материалы, комплектующие и др. А затем могут начать повышаться цены всех остальных товаров. В результате страдает население. Падение рубля очень невыгодно и инвесторам, поскольку им трудно в таких условиях просчитать свои риски. Многие из них замораживают свои проекты или полностью отказываются от инвестиций.

Сегодня для экономики России важнее не столько «сильный» или «слабый» рубль, сколько более предсказуемый и менее изменчивый курс.

Читать далее ...

​​В чем отличие акции от облигации

Акция и облигация — это особые документы, виды ценных бумаг, которые считаются одними из самых популярных на мировых фондовых биржах. Привлекательность акций и облигаций объясняется их способностью приносить значительный доход своим владельцам и тем организациям, которые их выпускают.

Акция (от лат. actio — действие) — ценная бумага, которая отражает долю бизнеса (уставного капитала). Изначально она была изобретена для того, чтобы бизнес можно было легко по частям продавать. Компании выпускают акции также с целью привлечь дополнительный капитал для расширения своей деятельности. При этом основную часть акций компания, как правило, оставляет себе, а оставшуюся меньшую часть продает.

В прошлом акции печатали на бумаге. Сегодня они часто бывают электронными, в виде записи на компьютере.

Каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем компании. Акция дает ему право на определённую долю доходов компании. Доход по акции — это дивиденды, часть прибыли компании. Дивиденды, как правило, выплачиваются раз в год. Размер их каждый год разный. Дивидендов может вообще не быть, если компания потерпела убытки или было решено направить всю нераспределённую прибыль на дальнейшее развитие компании.

Акции могут быть двух видов — обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновенных акций имеет возможность участвовать в управлении компанией путем голосования на собрании акционеров. Каждая акция – это один голос. От решений Совета акционеров в конечном итоге зависит размер дивидендов по акциям. Акционер, у которого акций мало, может доверить принятие решение другому акционеру — члену Совета акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в заранее оговоренном размере (в соответствии с заключенным при покупке акций договором). Однако права участвовать в управлении компанией (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца привилегированных акций нет.

Облигация (от лат. obligatio — обязательство) — это долговое обязательство, которое по своей сущности похоже на кредит. Покупатели облигаций дают свои деньги в долг той организации, которая эти облигации выпустила. В заранее оговорённые сроки организация выплачивает держателям облигаций проценты (купоны). Купонный доход по облигации составляет долю от номинальной стоимости этой бумаги. В конце срока действия облигаций они выкупаются (погашаются) организацией, которая их выпустила. В зависимости от типа облигаций цена погашения может быть выше или ниже той, по которой они были куплены. Облигации могут выпускать не только частные предприятия, но также государство и местные органы власти. В мире облигации известны уже более пяти веков. В России рынок облигаций появился в ХVIII веке.

И акции и облигации можно продавать. Это позволяет получать доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этих ценных бумаг.

Основные различия между акциями и облигациями следующие.

1. Акция даёт право стать совладельцем/соучредителем компании и участвовать в управлении ею; облигация делает своего владельца кредитором, который не может участвовать в управлении.

2. Акция — бессрочная ценная бумага, которая существует до ликвидации акционерного общества. Облигации выпускаются на определённый срок, по окончании которого они погашаются.

3. При банкротстве компании сначала выполняются обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом выплачиваются возмещения акционерам.


Читать далее ...

​Понятие инфляции. В чем причины инфляции?

Сообщения СМИ об инфляции мы слышим практически ежедневно. Проявляется инфляция в долговременном устойчивом повышении общего уровня цен и потере покупательной способности денег: на одну и ту же сумму денег через некоторое время можно купить меньше товаров и услуг, чем раньше. Когда инфляция ускоряется, жить большинству людей становится труднее — снижается текущее потребление, обесцениваются сбережения. Особенно страдают пенсионеры, студенты, безработные и другие слабо защищённые слои населения. Правительства всех стран ведут с инфляцией постоянную борьбу.

Термин инфляция происходит от латинского слова inflatio, которое переводится как вздутие. Этот перевод довольно точно характеризует данное явление в экономике: вздуваются цены и (в большинстве случаев) количество денег в обороте. Впервые термин инфляция начали употреблять в период гражданской войны в США в 1861—1865 гг., а повсеместное распространение он получил после Первой мировой войны, когда с серьёзными проблемами в экономике столкнулись многие страны. Само же явление инфляции имеет такую же давнюю историю, как и деньги.

Раньше высокая инфляция возникала только в критических ситуациях: во время войн, стихийных бедствий, голода и т.п. В последние годы с повышением темпов инфляции постоянно сталкиваются практически все страны. Можно сказать, что мировая экономика стала более инфляционной.

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчёта данного индекса. Наиболее распространённый — индекс потребительских цен. Чтобы его вычислить, сначала определяют состав потребительской корзины. В неё включают все товары и услуги, приобретаемые средним жителем страны за определённый период. Затем рыночную стоимость корзины в данном (текущем) году делят на её же стоимость в предшествующем году (или другом году, который принят за базу сравнения).

В зависимости от роста индекса цен различают:

1. Умеренную инфляцию (рост цен менее 10 % в год). Многие западные экономисты считают такую инфляцию необходимой для экономики, т.к. она способствует развитию производства, модернизации его структуры.

2. Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50 %). Она чаще встречается в развивающихся странах, опасна для экономики и требует принятия срочных мер.

3.Гиперинфляцию (рост цен составляет более 200 % в год).

4. Суперинфляцию (рост цен составляет более 50 % в месяц). Например, в Венгрии в период с августа 1945 г. по июнь 1946 г. цены ежемесячно росли в 198 раз.

При ускорении инфляции богачи ещё быстрее богатеют, а бедняки беднеют, в результате чего в обществе нарастает напряжённость. Предприятиям не хватает выручки, чтобы рассчитаться с поставщиками и выплатить заработную плату своим работникам. Возникает кризис взаимных неплатежей, продукция не продаётся, предприятия затовариваются и вынужденно останавливаются. Нередко при высокой инфляции начинается переход к натуральному (бартерному) обмену. Из-за уменьшения реальной процентной ставки несут потери банки и другие финансовые учреждения, которые выдают кредиты. Инфляция наносит серьёзный ущерб государственному бюджету, т.к. обесцениваются как налоговые поступления в бюджет, так и его расходы на поддержку предприятий и населения, на другие цели.

Экономисты различают инфляцию спроса, когда производство не успевает за растущим спросом на товары, и инфляцию предложения, когда рост цен вызывает увеличение производственных издержек. Также инфляция может быть открытой и скрытой (подавленной). Первым понятия открытой и скрытой инфляции ввёл шведский экономист Б. Хансен. Открытая инфляция характерна для рыночной экономики и проявляется в продолжительном росте цен. Скрытая инфляция возникает тогда, когда цены и заработная плата находятся под жёстким контролем государства. При этом цены не повышаются, но возникает дефицит товаров. Именно такой была инфляция в СССР.

Основные причины высокой инфляции следующие:

• высокий уровень издержек и низкая производительность труда;

• чрезмерный объем кредитования;

• печатание денег для покрытия возрастающих расходов государства;

• монополия крупных сырьевых корпораций на установление своих неоправданно высоких производственных издержек и цены на продукцию;

• ожидание инфляции людьми: потребители ожидают повышения цен на товары и услуги и стараются запастись всем необходимым, что увеличивает спрос и цены, а продавцы в ожидании инфляции закладывают в цену своих товаров возможный рост издержек.

В России к этим причинам добавляются высокие налоги, слабая конкуренция, коррупция.

Читать далее ...

​​В чем суть деноминации?

Этот не всем понятный термин нередко употребляется политиками и экономистами. В латинском языке слово denominátio означает переименование. Говоря коротко и просто, деноминация представляет собой замену старых денежных купюр на новые, в ходе которой, как правило, уменьшается количество нулей на денежном знаке. Например, купюра достоинством 10 000 рублей превращается в 10 рублей. Деноминация может проходить как в течение нескольких недель, так и длиться годами. При этом старые денежные купюры находятся в обращении наряду с новыми до тех пор, пока не будут полностью заменены. Средства на счетах обмениваются автоматически. Одновременно изменяются заработная плата, пенсии, стипендии, цены на товары в магазинах, стоимость предоставляемых услуг и тарифы.

В XX веке деноминация проходила во многих странах. Первой страной была Германия. Там деноминация прошла в 1923 году. В России в советское время деноминация проводилась в 1947, 1961 и 1991 гг. Граждане постсоветской России впервые встретились с деноминацией в 1998 году. В ходе этой деноминации на протяжении четырёх лет денежные знаки обменивались в пропорции 1000 к 1.

Деноминация, как правило, следует за гиперинфляцией, в результате которой в обращении оказывается излишнее количество денег. Решение о необходимости уменьшить номинал национальной валюты принимается прежде всего из-за того, что при расчетах становится трудно оперировать миллионами, миллиардами, а иногда и триллионами денежных единиц.

О начале деноминации Президент страны подписывает соответствующий указ. В нём обозначаются сроки проведения деноминации и пропорции обмена.

Государственные власти решают провести деноминацию, чтобы достичь следующих целей:

  1. Сократить расходы на выпуск новых купюр большого номинала и постоянное обновление мелких купюр, количество которых всё время растет.
  2. Упростить расчеты.
  3. Выявить скрытые доходы: поскольку людям нужно обменять все деньги, они вынуждены доставать все свои сбережения.
  4. Укрепить национальную валюту.

Также изготовление новых банкнот в ходе деноминации даёт возможность разработать и применить новейшие способы защиты денежных купюр от подделывания.

По своему существу деноминация — это чисто техническая операция. При правильном проведении она не должна отрицательно сказаться на материальном положении рядового гражданина и даже может увеличить его покупательскую способность. К сожалению, в России деноминация каждый раз имела негативные последствия для населения. Даже в 1998 году, когда были учтены все отрицательные моменты прошлого опыта, люди потеряли свои накопления. Кроме того, продавцы нередко рассматривают деноминацию как возможность слегка приподнять цены на свои товары, что может вызвать последующий безудержный их рост. Поэтому сообщения о возможном проведении в скором времени деноминации многих сегодня пугают.

Для успешной деноминации необходимы два основных условия.

1. В стране количество наличных денег должно в такой степени увеличиться, чтобы ими стало трудно рассчитываться.

2. Экономическая ситуация в стране должна стабилизироваться.

При отсутствии этих условий из-за быстрого роста цен скоро вновь потребуется деноминация.

В России в ближайшие годы вероятность проведения деноминации мала, хотя о её возможности были многочисленные сообщения в СМИ. Во-первых, сегодня люди предпочитают расплачиваться пластиковыми карточками, все более активно пользуются всевозможными платежными системами и т.п. Поэтому количество наличных денег в обращении не очень велико. Во-вторых, в стране нет свободных средств, а деноминация — дело довольно затратное. Проведение такого мероприятия может нанести существенный вред экономике.

Читать далее ...

​​Как ставится ударение в слове дебитор

Понятие дебитор встречается в гражданском праве, бухгалтерском учёте, в области финансов и в банковском деле. Без этого слова не обойтись ни одному предпринимателю. Любой человек может в своей жизни оказаться в роли дебитора, если получит кредит или своевременно не оплатит какие-либо услуги. Что же означает термин дебитор, откуда это слово пришло в нашу речь и как правильно произносится и пишется?

Происходит слово дебитор от латинского debitor — должник. Произносится оно с ударением на звук о — дебитор. Термином дебитор обозначается тот, кто должен что-либо сделать (чаще всего что-либо оплатить) в соответствии с договором или другим обязательством.

По нормам гражданского права дебитор — это физическое или юридическое лицо, экономический субъект, у которого есть денежная или имущественная задолженность. Дебиторами могут быть государство, банки, организации, предприятия, физические лица.

Основные дебиторы предприятия – покупатели или заказчики, которые не рассчитались за товар. Также это поставщики или партнёры, которым произведена предоплата или выдан аванс. К дебиторам еще относят работников предприятия, которым выдали аванс на оплату командировочных и иных расходов или предоставили заём. Само предприятие также может стать дебитором, если у него возникнет долг перед государством, другими предприятиями и организациями, собственными работниками.

Дебитор — одно из понятий бухгалтерского учёта, где употребляется также термин «дебет». В этой связи нередко задают вопрос — почему слово дебитор пишется с буквой И, а не Е ? Дело в том, что термин дебитор только кажется производным от термина дебет. На самом деле дебитор и дебет происходят от разных латинских слов – debitor (должник) и debet (он должен).

Читать далее ...

​​Что такое венчур / венчурное инвестирование

Словом венчур с конца ХХ века стали называть действия, связанные с риском. Чаще всего это слово употребляют в сочетаниях «венчурный бизнес», «венчурное предприятие», «венчурный капитал», «венчурное инвестирование», «венчурное финансирование». Слово заимствовано изанглийского или французского языка. Английское venture может быть переведено как рискованное предприятие, сумма, подвергаемая риску, опасная затея.

В экономической сфере венчур — это обычно предприятие малого бизнеса, которое занимается или намеревается заняться рискованными инновационными высокотехнологичными проектами, но не может привлечь средства за счёт продажи собственных акций через биржу. Именно с помощью венчура поднялись многие «киты» современного рынка, в том числе Google и Apple.

Первым венчуром принято считать Американскую Корпорацию Исследований и Развития, которую основал в 1946 г. генерал Джордж Федерик Дориот. Эта компания в скором времени добилась рентабельности в 101% в год. Затем про венчур забыли до конца 1960-х — начала 1970-х годов, когда на основе достижений в области электроники, ИТ и медицины начался настоящий венчурный бум. Следующий подъем венчурной активности был отмечен в начале 2000-х, когда активно стали создаваться интернет-компании. Сегодня тема венчура — одна из самых востребованных и интересных, поскольку он переживает очередной взлёт.

Вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале называется венчурным инвестированием. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий.

1. Проект оказывается успешным, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже в тысячи раз. Инвестор может либо продать свою долю с большой наценкой, либо получать процент от прибыли компании.

2. Компания по каким-то причинам не достигает поставленных целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму своих инвестиций.

Главный плюс венчурного инвестирования для инвестора — возможность получить очень большую прибыль. Именно венчурные инвесторы становятся одними из самых богатых людей в мире. Примером может служить Джим Брейер, который за 6 лет увеличил вложенные в Facebook 12 млн. долларов до 10 миллиардов. Второй плюс — это хорошая репутация на государственном уровне. Власти приветствуют и поощряют вложения в инновационные разработки, так как они повышают конкурентоспособность экономики государства на мировом уровне. Благодаря хорошей репутации инвестор может значительно легче строить свои отношения с партнёрами. Главный минус венчурных операций — очень высокий риск. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.

Инвестор может вкладывать средства двумя способами: самостоятельно или через венчурные фонды, доверяя управление инвестициями им. Инвесторов, которые самостоятельно вкладывают средства, называют бизнес-ангелами.

Высокие риски в венчурных проектах вынуждают их лично участвовать в управлении проектами, использовать собственный опыт, личные и профессиональные навыки для развития проекта. Бизнес-ангелы стараются заниматься одновременно несколькими проектами, поскольку часть из них может потерпеть неудачу.

Сегодня более распространенной схемой венчурного инвестирования является объединение средств нескольких инвесторов, которые поступают под контроль одного венчурного фонда.


Венчурные фонды — это коммерческие финансовые организации, основная цель которых — накопление на своих счетах финансовых средств и инвестирование их в наиболее интересные инвестиционные проекты с целью получения прибыли. Первый венчурный фонд был создан А. Роком в 1961 году. Этот фонд собрал 5 миллионов долларов, из которых было инвестировано 3 миллиона долларов. Через непродолжительное время А. Рок вернул инвесторам 90 миллионов долларов.

Венчурные фонды, как правило, создают на определённый срок. Каждый венчурный фонд придерживается своей стратегии при работе с потенциальными партнёрами, выделяет направления бизнеса, в которые будут вкладываться деньги.

Читать далее ...